La seule véritable mesure de la valeur de l’entreprise est celle qu’un tiers acheteur serait prêt payer.
Comment déterminer la valeur d’une entreprise
Un nombre incalculable de livres, articles, exposés, cours et carrières reposent sur la façon de déterminer la valeur d’une entreprise. De nombreux professionnels bien formés s’offrent pour étudier, analyser et disséquer l’entreprise, sonder le marché, et proposer un montant qui, à leur avis, représente ce que vaut l’entreprise. Lorsqu’il y a dissension entre les actionnaires ou les conjoints, ou lorsqu’il s’agit d’une succession, une expertise dans ces domaines s’avère extrêmement utile.
Une mesure importante pour le propriétaire consiste à savoir s’il a fait tout ce qu’il pouvait pour améliorer la valeur de son entreprise aux yeux d’un acheteur potentiel. Bien avant qu’un acheteur fasse un premier contact, le propriétaire devra être en mesure de répondre aux questions ci-après. S’il en est incapable, il est fort probable qu’il n’obtiendra pas le prix qu’il veut.
- L’entreprise a-t-elle eu une croissance soutenue équivalente ou supérieure à celle du marché?
- Quelle est l’ampleur du marché potentiel?
- L’entreprise occupe-t-elle une position dominante sur le marché ou dispose-t-elle d’un plan pour élargir sa part de marché?
- Le revenu de l’entreprise est-il récurrent ou faut-il trouver de nouveaux clients chaque mois?
- L’entreprise a-t-elle documenté les barrières à l’entrée (financières, légales ou concurrentielles)?
- Comment le produit ou service se démarque-t-il?
- Quelle est la force de la marque par rapport à la concurrence?
- Les marges nettes et brutes sont-elles supérieures à la norme de l’industrie?
- La clientèle est-elle diversifiée ou l’entreprise n’a-t-elle qu’un seul gros client?
- Une personne étrangère au fonctionnement de l’entreprise pourrait-elle apprendre rapidement et efficacement comment la faire fonctionner?
- L’entreprise dispose-t-elle de systèmes et outils financiers, comme des états financiers, rapports d’exploitation, rapports d’audit et déclarations fiscales?
- L’entreprise a-t-elle mis en place des procédés de vente et de marketing ou les ventes dépendent-elles des compétences d’un excellent représentant des ventes ou du marketing?
- L’entreprise remplit-elle ses obligations envers son marché de manière constante?
- L’entreprise dispose-t-elle d’un moyen de mesurer la satisfaction de sa clientèle?
- La haute direction est-elle hautement fonctionnelle ou dépend-elle beaucoup du propriétaire?
- L’entreprise attire-t-elle la crème de la crème lorsqu’elle doit recruter du personnel et parvient-elle à conserver sa main-d’œuvre qualifiée?
- L’entreprise est-elle en ordre sur les plans juridique et judiciaire?
- L’entreprise dispose-t-elle de moyens de profiter de l’innovation à tous les niveaux de l’organisation?
Un propriétaire incapable de répondre à ces questions, ou qui n’en aime pas les réponses, ne doit pas se décourager. Il lui suffit de commencer avec ce qu’il sait déjà de l’entreprise et de prendre les moyens qu’il faut pour trouver les réponses qui manquent.
Pour obtenir les réponses à ces questions, il est essentiel de procéder à l’examen systématique de l’entreprise. Il est également important, très tôt dans le processus, de faire appel à un professionnel formé et expérimenté dans la préparation des entreprises et de leur propriétaire à la transition entourant la transmission de propriété, et à la conduite des négociations. À l’aide de son logiciel CoreValue Software et la méthode de consultation CHAIRMAN’s VIEW, WelchGroup Consulting travaille étroitement avec ses clients pour élaborer des stratégies et bâtir leur base de connaissances.
Le logiciel Chairman’s View permet de faire de qui suit :
- Évaluer la santé de l’entreprise grâce à 18 indicateurs, y compris si elle est prête à être vendue et à quel prix.
- Rectifier les faiblesses et trouver de nouvelles possibilités de croissance et d’optimisation de la valeur de l’entreprise.
- Bien gérer temps.
- Jeter les bases de la planification de la transmission de propriété.
- Se concentrer sur des plans d’action s’attaquent à la cause des problèmes urgents, afin d’éviter qu’ils ne se répètent les mois suivants.
Vendre son entreprise, c’est un peu comme vendre sa maison. Il est important de la présenter sous son meilleur jour afin que l’acheteur puisse en voir toutes les qualités. Bien avant de mettre l’entreprise en vente, le vendeur peut faire beaucoup pour influencer l’issue de la transaction et la valeur de l’entreprise.
Pour toute question à propos de ce billet ou pour savoir si votre entreprise est en bonne position pour opérer une transmission de propriété, n’hésitez pas à communiquer avec nos professionnels (coordonnées plus bas).
Candace Enman, CA, CPA, est présidente de WelchGroup Consulting. Mme Enman compte plus de 15 ans d’expérience en finance et en gestion. Elle a joué un rôle déterminant dans tous les aspects de la croissance de ses entreprises clientes du secteur privé ou sans but lucratif. Mme Enman estime que pour avoir du succès, une entreprise ne doit pas se contenter de regarder les chiffres, mais créer de la valeur du début à la fin. C’est animée par cette conviction qu’elle s’acquitte des missions qui lui sont confiées. Candace Enman | Présidente | Tél. : 613-236-9191 | [email protected]
Stephan May, MBA, est directeur général de WelchGroup Consulting. Il compte de nombreuses années d’expérience en fusions et acquisitions, capitaux d’emprunt, investissements en capital, services-conseils et services de restructuration. Il aide les entreprises à maximiser leur valeur et à assurer une transition harmonieuse lors d’une acquisition, d’une vente, d’une restructuration ou d’un financement. Stephan May | Directeur général | Tél. : 613-236-9191 | Cell. : 613-724-9787 | [email protected]
